保险理财本质上还是具备理财功能的保险，主要有分红险、万能险和投连险。银行理财根据风险等级分为五类，风险从R1级到R5级依次增高，主要以中低风险等级为主，以下是保险理财和银行理财的具体区别：
1、投资方向不同。中低风险等级的银行理财，资金主要投向债券、货币领域，很少涉及股票市场。但是保险理财的资金可以投资股票二级市场，其中分红险的投资比例不超过10%，万能险不超过80%，投连险不超过90%。
2、收益不同。银行理财的平均收益大概是4%左右，中小银行的银行理财收益要高一些，但一般不超过5%。很多投连险的预期收益可以做到5%以上，比银行理财高。
3、风险不同。分红险和万能险的本金比较安全，万能险有保底收益，分红险收益不确定，投连险的风险较高，中低风险等级银行理财风险都比较低，一般较为稳定。
4、流动性和期限不同。银行理财的投资期限在1个月到1年不等，一般不能提前赎回，部分股份制银行的理财产品支持转让。保险理财的期限一般要三五年，可以退保，但在犹豫期之外提前退保，用户损失很大，很可能造成亏本。
