一般来讲，债券的利率与银行利率成正相关关系，银行利率上调，债券利率上涨，银行利率下调，债券利率下降。债券利率=银行利率+债券风险高于银行风险所要求的风险补偿率。
银行利率，指银行存贷款的基础利率，代表着资金成本，会影响到市场上的资金供需。在我国，银行的基准利率由中国人民银行确定，各商业银行可以在一定范围内调整。债券的利率主要根据银行利率和当前经济环境下资本的收益率决定。不同类型债券的利率差别较大，一般国债利风险最低，利息率也低，企业债券风险最大，利息率也最高。
此外，要注意债券到期收益率，债券价格与银行利率关系是不一样的，一般来说，银行利率上升，债券价格下跌，债券收益率上升；银行利率下跌，债券价格上升，债券收益率下跌。
债券发行时一般会说明债券的票面价值、票面利率、偿还期和付息期，这些都是固定的。
不过，一般债券是可以在二级市场买卖的，债券的市场价格可能因为供需关系、利息变化等原因，产生大幅波动，有时候可能会高于票面价值，有时候可能会低于票面价值。
所以，虽然债券发行时的票面利率虽然是固定的，但在二级市场上，如果买入债券的价格不同，债券剩余持有时间不同，再买入并持有到期的话，就会有不同的“到期收益率”。
在国家实行货币紧缩政策，提高银行利率时，存款利息增多，贷款成本上升，这样就会提高无风险投资的吸引力，投资者会觉得持有债券不划算，转向存款，于是抛售债券增多，卖方多买方少，供大于求，会导致债券的市场价格下跌。
