深度价外期权（极度虚值期权），是Delta绝对值小于0.2的期权。深度价外期权也可以被叫做极度虚值期权，是执行价格远远超过期权合约标的物现行市场价格的期权，没有内在价值，也没有行权价值。
深度价外期权出现的情形有两种，一是在买多的情况下，现行价格远远低于买进价与手续费之和的期权视为深度价外期权，二是在卖空的情况下，现行价格远远超过卖出价与手续费之和。
